Como el nombre sugiere, la revocación del riesgo es una estrategia de cobertura para la inversión de riesgo utilizando opciones. Reversión Riesgo se utiliza para cubrir una posición, o proteger una posición sin ningún desembolso en efectivo adicional. En otras palabras, lo que se está haciendo esencialmente es asegurar la posición frente a la pérdida catastrófica, mientras que posicionarse para las ganancias potenciales.
En una Inversión de Riesgo, uno utilizaría la prima recibida por la venta de una opción de compra o poner a financiar la compra de la opción opuesta para un mínimo o ningún desembolso de fondos adicionales. Vamos a ver cómo estas palabras con un ejemplo concreto:
Verizon (VZ) cerró en $ 35.84 el 18 de marzo de 2011. El 2013 (LEAPS) fuera de-the-money $ 30 pone de huelga se enumeran en $ 3.10 a vender . Si usted vende los $ 30 LEAPS puts, recibirá un premio de $ 3.10. Con la venta de este puesto, que está obligando a ti mismo a comprar las acciones a los $ 30 la huelga.
Esto representa un riesgo por debajo de $ 26.90. En otras palabras, VZ tendría que declinar por debajo de $ 26.90 antes de empezar a perder dinero en esta posición. Técnicamente, VZ puede negarse a 0, pero usted está vendiendo los $ 30 huelga porque se siente optimista sobre VZ, y esperar que su precio aumente en los próximos dos años. Cuando usted vende una opción de venta, su máximo potencial beneficio es la prima recibida, en este caso $ 3.10.
Dado que usted es optimista sobre VZ, tendría simultáneamente compra una opción de compra LEAP fuera de-the-money en el $ 37 huelga por $ 2.
91. Esta posición sería pagado por la prima recibida por los pone, y también se posicionaría a obtener beneficios en cualquier lado positivo de VZ. Su posición total de Reversión Riesgo en este caso sería crear un crédito de $ 0,19 por acción, y habría que posicionarse para cualquier alza en las acciones.
Comprar OTM Call + Venda OTM Deja
Supongamos que usted es bajista en una acción, por ejemplo, Microsoft (MSFT). Es posible crear una reversión del riesgo que toma la postura opuesta, a saber:.
Comprar un out-of-the-money poner (que sería proteger a la baja) y vender y la llamada fuera de-the-money
Compre OTM Deja + Venda OTM Llame
MSFT cerró en $ 24.80 el 18 de marzo de 2011. Por la compra de un out-of-the-money LEAPS $ 22.5 dicho, iba a gastar $ 2.95 por acción ($ 295 por contrato 100-share ). Usted está protegiendo as