Como resultado, el pensamiento va, los inversores exigirán mayores tasas de interés para el aumento del riesgo. Incluso antes de eso, la creciente oferta de bonos del Tesoro podría superar a la demanda de los inversores, empujando los precios hacia abajo y produce hasta. Por último, una mejora de la economía, así como toda aquella deuda, podrían impulsar la inflación, lo que también podría causar tasas del Tesoro a subir y los precios, de nuevo, a caer.
"Cuando usted sabe los fundamentos, el reciente repunte de los bonos del Tesoro parece una falta de conexión", dice Marilyn Cohen, CEO de Envision capital y el autor de La Biblia de los Bonos. "¿Tiene una tasa de 3,3% hace un montón de sentido con nuestra deuda nacional golpear $ 13 billón?" Sin embargo, Cohen dice que muchos predicen la tasa negociará abajo más lejos a lo largo del verano, manteniendo el rally de los precios del Tesoro con vida, al menos por unos meses más. Y eso es una buena noticia no sólo para los inversores, pero todo el mundo.
Después de todo, no es sólo el gobierno el que está pagando menos. Las empresas y personas están pagando menos que pedir prestado también. Los bonos del Tesoro a diez años sirven como punto de referencia para las porciones de las tasas pasivas, incluyendo, lo más importante, los préstamos hipotecarios. Así como el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se ha reducido de 4% a principios de abril a una reciente 3.3% también lo han hecho las tasas hipotecarias, que normalmente promedian alrededor de 1,5 puntos porcentuales más que los bonos del Tesoro a 10 años.
Como resultado, a 30 años los préstamos hipotecarios fijos recientemente promediaron 4,9%, según Bankrate.com. Y eso ha dado algunas personas nuevo optimismo de que los precios de la vivienda pueden continuar subiendo, a pesar de la reciente expiración del crédito fiscal para compradores de vivienda y otros esfuerzos patrocinados por el gobierno que han impulsado bienes raíce