Los números pueden mentir, sino que son el mejor primer paso para determinar si una acción es una compra. En esta serie, usamos algunas métricas cuidadosamente elegidos a tamaño hasta verdadero valor de una acción basada en las siguientes pistas: La consistencia de ingresos pasados y flujo de caja. ¿Cuánto crecimiento que podemos esperar. Vamos a ver lo que esos números pueden decirnos acerca de cómo caro o barato Covidien (NYSE: COV) que podría ser. Los múltiplos actuales de precios: - En primer lugar, vamos a ver métrica preferida la mayoría de los inversores: la relación P /E.
Divide precio de las acciones de la compañía en sus ganancias por acción del menor, mejor. Entonces, vamos a tomar las cosas a un nivel superior con una métrica más avanzado: valor de la empresa a flujo libre de efectivo no apalancado. Esto divide valor de empresa de la compañía (básicamente, su capitalización de mercado más su deuda, menos su dinero en efectivo) por su flujo de caja libre sin deuda (su flujo de caja libre, sumándole los pagos de intereses de la deuda). Al igual que el P /E, menor sea este número, mejor.
Los analistas discuten sobre las ganancias que es más importante o el flujo de caja. ¿A quién le importa? Una buena compra idealmente tiene múltiplos bajos en ambos. Covidien cuenta con un ratio P /E de 14,0 y una relación /FCF EV de 13,3 en los últimos 12 meses. Si estiramos y comparar las valoraciones actuales de los promedios de cinco años de ganancias y flujo de caja libre, Covidien cuenta con un ratio P /E de 24,2 y una relación EV /FCF de cinco años de 19.0. Una relación de un año bajo 10 para ambas métricas es ideal. Para una métrica de cinco años, menores de 20 años es ideal.
Covidien cuenta con un comportamiento mixto en golpear los objetivos ideales, pero vamos a ver cómo se compara contra algunos competidores y compañeros de la industria. La consistencia de los ingresos del pasado y el flujo de caja: - Una compañía ideal será fuerte y consistente en sus ingresos y generación de flujo de efectivo. En los últimos cinco años, el margen de beneficio neto de Covidien ha oscilado entre -3,7% y el 15,6%. En ese mismo período de tiempo, el margen de flujo de caja libre sin deuda ha oscilado entre el 3,9% y el 21%.
¿Cómo se comparan estas cifras con las de los compañeros de la empresa? Descúbrelo por ti mismo: Además, en los últimos cinco años, Covidien ha contabilizado hasta cuatro años de ganancias positivas y cinco años de flujo de caja libre positivo