Si bien los principios de la Sharia requieren que la pérdida debe ser compartido en proporción al capital invertido, mientras que la cuota de ganancia se puede ajustar a los niveles acordados, en general el modelo islámico por financiación de las empresas fomenta ganancias y distribución de pérdidas a través de acuerdos financieros y contractuales equitativos.
En vista de ello, el modelo de capital privado parece proporcionar una solución basada en Musharakah natural con un historial probado de éxito dentro del sistema convencional.
Desmitificando capital privado
El término "privado equidad 'representa un conjunto diverso de inversores que normalmente toma una participación mayoritaria en una sociedad de responsabilidad limitada.
En Europa, el término' private equity 'es sinónimo de' venture capital 'y se utiliza para cubrir la financiación a todas las etapas del ciclo de vida del negocio.
En los Estados Unidos, 'venture capital' se refiere específicamente a las inversiones en fase inicial y empresas en expansión, mientras que 'private equity' se refiere a la participación en las empresas más maduras -. A través de management buy-outs y buy-ins, por ejemplo
< p> firmas de PE son típicamente estructuradas como asociaciones con dos componentes clave: la Sociedad General (GP), es decir, el equipo de gestión responsable de tomar las decisiones de inversión; y la Sociedad Limitada (LP), los proveedores de la capital.
El LP se compromete financiación y permite al médico de cabecera para dibujar hacia abajo como se requiere para las inversiones que cumplan con un perfil acordado. Una tasa de corte se establece normalmente por la LP para representar un objetivo mínimo retorno de la inversión para el GP. Devoluciones en exceso de este se dividen con el médico de cabecera en una tasa predeterminada (a menudo referidos como 'carry').
Una clase de activos alternativos
Tradicionalmente, el PE se sienta en el financiero más amplio espectro de inversión como una clase de inversión alternativa, como se representa en la tabla de abajo. Esta tabla ha sido adaptada de un artículo especial sobre "¿Por qué y cómo invertir en capital riesgo", publicado por el Capital Riesgo Europeo y Capital de Riesgo Association (EVCA).
El proceso