Su Regreso al futuro For Real Estate

The grave disminución de las ventas de viviendas en muchas partes del país está bien documentada. Esta crisis fue precedida por varios años de aumento de precios de las viviendas en muchas zonas. En algunos casos, los precios subieron más allá de los niveles que fueron apoyadas por los salarios locales, y eran claramente no sostenible. La fuerza motriz que impulsó el aumento de los precios de la vivienda fue la disponibilidad de dinero de bajo interés.

Fácil disponibilidad de dinero hipoteca de la casa, además de las tasas de interés históricamente bajas, permitieron que el lado de la demanda del mercado para construir. Cuando los compradores podrían esperar 15% - 30% de apreciación y obtener tasas de interés del 6%, que no se motivaron para comprar? Era una obviedad! Por supuesto, la alta demanda conduce a precios más altos. Y, la alta demanda conduce a más casas nuevas, como constructores de responder a la demanda. El flujo de dinero para hipotecas provino de fuentes nuevas y no reguladas.

En el pasado, regulados por el gobierno entidades no muy distantes, como Fannie Mae, fueron los principales compradores de hipotecas de los prestamistas. Más recientemente, los inversores de Wall Street entró en el mercado para la compra de préstamos de bienes raíces. Préstamos alternativos, préstamos de interés solamente, 100% préstamos, sin documentación de ARM creativa y otros productos de alto riesgo se convirtió en un lugar común.

Algunos de estos préstamos comenzó con una baja tasa de interés que el prestatario apenas clasificó para, y luego cambió a una tasa más alta después de un breve periodo de tiempo. En muchos casos, los prestatarios no entendían el riesgo de que eran taking.For la mayor parte de mi experiencia en el sector inmobiliario, los compradores suelen poner 5% - 20%, con un 28% de sus ingresos permitido para pago de la hipoteca, y su ingreso fue plenamente documentado.

Cuando empezamos a ver la financiación al 100% de los contratos, que estábamos un poco preocupados por la escasez de inversión personal, o de la piel en el juego, como se suele decir. La expectativa subyacente era que el valor de mercado de la vivienda aumentaría rápidamente, y los compradores estarían cubiertos, si necesitaban vender. Propiedad de la vivienda se convirtió especulativo. Subprime, alternativa, no-doc y otros préstamos de alto riesgo no se limitan a los bajos ingresos o los compradores de crédito pobre, y no siempre son abusivos.

A menudo, los prestatarios muy sofisti