¿Sabes lo que la cifra PTR está en sus fondos? ¿No? Usted no está solo ... Una encuesta reciente muestra que sólo el 8% de los asesores de inversión especializadas sabe lo que es un PTR es. No sé lo que la cifra es de entre los inversores privados, pero yo sólo he conocido un puñado de personas que sabían de la PTR.
Sin embargo, es una figura muy importante.
El PTR es la tasa de rotación de la cartera de un fondo.
Es una cifra que expresa la cantidad de volumen de negocios en el fondo en un año, lo que significa que la frecuencia con la que compran y venden las participaciones en el fondo. El año es normalmente el ejercicio contable del fondo
Es importante por dos razones:.
En primer lugar, le permitirá entender el estilo de negociación del gestor del fondo y posiblemente revisar sus acciones contra su filosofía de inversión declarada y práctica.
Por ejemplo, si un administrador de fondos está destinado a ser seguir una constante, compra a largo plazo y mantener la estrategia, pero tienen altos PAD esto sugerir que están llevando a cabo una estrategia más activa que la que pretenden llevar a cabo.
En segundo lugar que le permitirá asnos los costos ocultos de un fondo. Esto se debe a que los costos de las transacciones relativas a las operaciones de cartera (es decir, el volumen de negocios) no son parte de los costos transparentes
Esto da lugar a una extraña anomalía:.
Los costos de un fondo se expresan como un TER ( relación de gastos), que puede ser por ejemplo 1,8% anual El TER te dice lo mucho que el fondo está deduciendo de los costes, lo que podría ayudar a juzgar si se trata de un alto costo o fondo de bajo costo. Sin embargo debido a que los costos de transacción son independientes, no incluido en el TER, no afectan ni contribuyen a esta cifra. Esto significa que el TER, que está destinado a ser el "Total" no es total.
High PAD significará altos costos ocultos y, en particular, si usted encuentra un fondo que tiene un alto TER (decir nada más alrededor del 1,5%) y un alto PTR, podría estar buscando a costos increíblemente altos.
Los inversores estarán bien atendidos por conocer los hechos que rodean las PAD, pero son muy difíciles de encontrar y aún cuando se encuentran puede ser difícil de traducir en costos ocultos.
El PTR se expresa como un porcentaje, digamos 100% como un ejemplo.
Esto significa que el fondo ha "entregado" una vez en un año, o dicho de otra m