Opciones reales son un avance reciente de la evaluación de proyectos basado en una extensión del concepto de opción financiera. En las finanzas, una opción es un derivado seguridad . Se da la facultad, pero no la obligación, de comprar (en cuyo caso, la opción se denota como llamar ) o vender (la opción está indicado como poner ), un segundo, subyace seguridad del incierto valor de mercado futura a un precio determinado, fijado de antemano. Debido a este precio, que se llama huelga , que se conoce en el momento de la compra de la opción, la opción puede ejercerse mediante la compra o venta del activo subyacente sólo cuando y si el dueño de la opción tiene clara la información de que la transacción es favorable. El riesgo a la baja es, pues, limitada a la pérdida del precio pagado para comprar la opción, mientras que la oportunidad al revés, dado por la diferencia entre el precio de mercado y la huelga por un llamar (y viceversa para un < em> poner ) es ilimitado. Debido a la estructura de un proyecto de inversión es similar a un llaman , con la espera beneficios netos inciertos equivalente al precio de mercado del activo subyacente y los costos de inversión equivalente al huelga , un metodología denominada "opciones reales" ha evolucionado para llevar a cabo la evaluación de proyectos en condiciones de incertidumbre. Esta metodología tiene en cuenta la irreversibilidad de la decisión de invertir (similar a la irreversibilidad de la decisión de ejercer la opción de adquirir el activo subyacente), el hecho de que el despliegue de tiempo revela información sobre amenazas y oportunidades y, la naturaleza de la la inversión tanto como un vehículo para explorar oportunidades y maquinaria para explotarlos.
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