Según el profesor Kirby Cochran (Universidad de Utah), esta situación va todo el camino de vuelta a la era punto com de la década de 1990 cuando ese burst.Investors burbuja rescatados de? el mercado de valores en masa y fue en busca de alternativas más seguras para su dinero.
Un nuevo instrumento de inversión denominado "Obligaciones hipotecarias garantizadas" (de las OCM) se convirtieron en los rage.These fueron valores respaldados por bienes raíces residenciales mortgages.
At el momento, casi todo el mundo estaba cómodo con los bienes raíces debido a su estabilidad histórica y constante growth.So, la mayoría de los inversores eran cómodas poniendo su dinero en CMO y lo hicieron en droves.The cantidad de dinero que fluyó en CMO era enormous.The dinero punto com había encontrado un nuevo hogar en este nuevo vehículo de inversión.
Como resultado de este tsunami de dólares que inundan el mercado de la OCM, para mantenerse al día con la demanda, las instituciones de crédito comenzaron aflojando sus calificaciones de prestatarios de hipotecas, lo que resulta en un flujo de préstamos de alto riesgo para comprender cualificado borrowers.Creative nueva Se desarrollaron programas de préstamos incluyendo hipotecas de tasa ajustable (ARM), las hipotecas de interés solamente, etc.
El resultado fue que millones de personas nuevas fueron de clasificación para préstamos para la vivienda en todo el país y la demanda de viviendas lejos superaron los supply.Builders estaban trabajando 24 /7 para tratar de satisfacer la enorme demanda y vendían casas antes de que fueran incluso built.Existing casas en venta estaban vendiendo en premiums.It ridículo fue un frenesí de alimentación y el precio de las viviendas continuaron a subir cada pueblo year.So estaban comprando casas que no podían pagar, en el supuesto de que los precios seguirían a subir junto con su patrimonio.
En previsión de un choque de trenes de ejecución hipotecaria en el horizonte, la Reserva Federal comenzó a act.They comenzó el aumento de la Tasa de Fondos Federales en un ritmo vertiginoso en un esfuerzo por aumentar las tasas de interés y reducir la tasa de borrowing.Well, funcionó tasas --interest aumentaron como planned.The inconveniente era que como hipotecas de tasa ajustable maduraron, los pagos hipotecarios aumentaron a un punto en el que muchas personas podrían no ya darse el lujo de hacer sus pagos mensuales.
Las instituciones de crédito con posiciones fuertes en