Si se compara con las tendencias históricas de precios de precios de las viviendas actuales, el mercado se enfrenta a una corrección a la baja de 15-20%. Nadie tiene la culpa cuando todo el mundo está haciendo dinero. Pero cuando una corrección del mercado nos está mirando a la cara, las personas se apresuran a señalar con el dedo. Sólo echa un vistazo a los sitios de blogs que están golpeando los agentes de bienes raíces, corredores de hipotecas y los inversores exceso de celo.
Pero, ¿quién o lo que realmente causó la crisis de la vivienda? Como las tasas de interés cayeron de 1995 a 2005, el negocio de las hipotecas y la vivienda se dispararon a medida que más y más dinero encontró su camino en la vivienda. Con las tasas más bajas, más gente podría permitirse el lujo de comprar casas. Sé que algunas personas que compraron siete u ocho. Pero la locura no podría haber sido impulsado por las bajas tasas y optimismo solos. Las personas que normalmente no podrían calificar para un préstamo, debido a problemas de crédito o ingresos, se les permitió en el mercado.
Estos préstamos de mayor riesgo son llamados préstamos "subprime". Nuevos productos financieros fueron diseñados para compensar el riesgo asociado con los préstamos subprime. Una nueva seguridad, llama una hipoteca respaldada seguridad residencial o RMBS, fue inventado para poner en común las hipotecas juntas individuales en grandes paquetes llamados "tramos". Se creía que estos tramos eran más seguros porque la obligación se extendió entre los miles de propietarios de viviendas.
Mientras la tasa de morosidad se mantuvo por debajo del 3%, el comprador de los RMBS estaba garantizada una bonita precios return.With caseros ascenso y caída de las tasas de interés, casi todos los RMBS era seguro. Incluso si un propietario se metió en problemas, aún podía vender su casa por más de lo que pagó o encontrar una manera de refinanciar la deuda. A medida que el mercado subió, todo el mundo hace dinero, que at