(3) Weaver y Hall Tejedor y Hall comienzan su trabajo a una derivación de una relación entre los precios de las acciones y compartir datos y para ello utilizan el método bien probado de análisis de regresión múltiple. La variable pronosticada es la rentabilidad por dividendo de la acción y las variables dependientes (de las variables predictoras 'como ellos los llaman) son:
(1) relación de pago de dividendos.
(2) Tasa de crecimiento de las ganancias Pronóstico -Short plazo.
(3) la tasa de largo plazo de crecimiento Pronóstico de dividendos.
(4) la variabilidad histórica de ganancias.
(5) Tasa de crecimiento de las ganancias histórico. Se puede ver de inmediato que las variables 2 y 3, siendo ellos mismos los pronósticos tienen que ser obtenido subjetivamente mientras que los otros se pueden obtener directamente del pasado y las cifras actuales. Las fórmulas exactas utilizadas para el cálculo de estos factores no son realmente relevantes; basta con decir que han sido cuidadosamente seleccionados por un largo período de tiempo y no se basan en ninguna teoría estricta del mercado de valores más allá del modelo de regresión.
Sin embargo, son, digamos Weaver y Hall: ... probablemente los principales más alta en las mentes de los inversores cuando se evalúan las acciones ordinarias ...
Esto es de vital importancia ya que las técnicas estadísticas, como la regresión, utilizado en gran parte un trabajo similar, matemáticamente satisfactoria ya que ARC, dependen en gran medida de haber bien organizado, los datos pensado vvell-fuera para proporcionar resultados significativos. Muchas conclusiones erróneas se han alcanzado sobre la base de argumentos estadísticos falsos.
I pies que una proporción larg de esto se debe a la colocación de confiar demasiado en la semántica limitadas que gran parte de los procesos estadísticos. El programa basado en el método de Weaver y de Hall ha estado funcionando con éxito en un (es decir, la intermediación bursátil) entorno comercial para un n