Descuento Valoración de Flujos de Efectivo Methods

de flujo de caja descontado (DCF)

método DCF conlleva la estimación del flujo de caja libre a disposición de los inversores de deuda y capital (es decir, el efectivo anual flujos generados por el negocio y el valor terminal de la empresa al final del horizonte temporal) y el descuento de estos flujos de vuelta al presente utilizando el coste medio ponderado del capital como la tasa de descuento para llegar a un valor actual de los activos, el DCF es a menudo la metodología principal de valoración en M & A, empresa pública Comparable y análisis adquisición comparables se utiliza a menudo como una confirmación de metodologías

DCF es el PV de 2 tipos principales de flujos de caja libre:

1.

caja libre fluye a todos los proveedores de capital (deuda y capital) guía

2. caja libre fluye hacia los proveedores de capital de renta variable

Fundamental en la naturaleza, DCF permite cuestionar todos los supuestos y para realizar el análisis de sensibilidad. Uno puede estimar fácilmente el valor patrimonial de valor de la empresa restando el valor de mercado de la deuda hoy

1. Proyecto de los flujos de caja libres de una empresa durante el período de pronóstico. Período de previsión típica es de 10 años.

Sin embargo, el rango puede variar de cinco a 20 años

1. Use el coste medio ponderado del capital (WACC) para determinar el rango de tasa de descuento apropiada

2. Estimar el valor terminal de la negocio al final del período del pronóstico

3. Determine el valor de la empresa mediante el descuento de los flujos de caja libres proyectados y el valor terminal al presente

4.

Interpretar los resultados y llevar a cabo análisis de sensibilidad

Cálculo del flujo de caja libre se inicia con las proyecciones financieras; Proyecciones integrales (es decir, la cuenta de resultados totalmente integrada, el balance general y el estado de flujos de efectivo) suelen proporcionar todos los elementos necesarios, Calidad del análisis DCF es una función de la calidad de las proyecciones, confirmar y validar hipótesis clave proyecciones subyacentes, Sensibilizar variables que conducir proyecciones, Fuentes de proyecciones incluyen, gestión de la empresa objetivo, adquisición de la gestión de la empresa, los analistas de investigación, banqueros

DCF - FCF:? ¿Qué es lo

Flujo de caja libre es efectivo disponible para los acreedores y los propietarios no-apalan